ace扫单系统内参623

情报精选：中东，突发！伊朗议会“应关闭霍尔木兹海峡”；大涨2.5倍；重磅新规今日实施！半年三次举牌招行H股

1、据央视新闻报道，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经此处。此前，美国福克斯新闻网报道，美国袭击了伊朗福尔道核设施。自以伊冲突爆发以来，布伦特原油已上涨近10%。

3、6月20日，人民银行与香港金管局联合宣布，内地与香港快速支付系统互联互通（下称跨境支付通）将于6月22日正式上线。22日当天，全国首笔跨境支付通内地居民南向、港人北向汇款业务落地深圳。据了解，两地居民只需在手机银行“跨境支付通”功能模块，输入电话号码或组合输入户名和收款账号便可进行跨境汇款，还可灵活选择到账币种为人民币或港币。

5、商务部公告，2025年1-5月，全国新设立外商投资企业24018家，同比增长10.4%；实际使用外资金额3581.9亿元人民币，同比下降13.2%。高技术产业实际使用外资1090.4亿元人民币，其中，电子商务服务业、航空航天器及设备制造业、化学药品制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长146%、74.9%、59.2%、20%。

7、财政部数据显示，1—5月印花税1787亿元，同比增长18.8%。其中，证券交易印花税668亿元，同比增长52.4%。

9、工信部办公厅、商务部办公厅、市场监管总局办公厅公告，开展2025“吃货季”食品提质扩需工作。办好“吃货季”启动系列活动，选择有影响力的步行街（商圈）、特色商业街区或商业综合体等热点区域，举办主会场启动活动，宣传重点培育的地方特色食品产业，发布食品工业发展及消费流行趋势，启动食品文化巡礼。

11、美联储货币政策报告显示，关税对家庭和企业信心造成了影响，关税影响尚未在官方数据中体现。部分早期迹象显示关税推动了通胀上升；2025年开局发展缓慢与关税调整有关。股票、企业债券和市政债券市场的流动性也出现了实质性恶化。

市场

2、平安人寿半年内第三次举牌招行H股。据港交所披露，平安人寿6月17日增持629.55万股招商银行H股股份，达到该行H股股本的15%，触发举牌。此前，平安人寿曾在1月10日、3月13日分别举牌招行H股，所持该行H股数量占其H股总数分别突破5%、10%。

4、增量资金正加速涌入权益市场。截至6月20日，月内新成立债券基金已有19只，发行总规模超361亿元。上周前4个交易日，权益类ETF净申购额超过170亿元，大资金进场信号明显。多只新基金发行规模超过9亿元。部分基金仅成立1周左右，仓位已处于较高水平。

6、《中国企业数据资产入表跟踪报告》表示，根据上市公司披露的2024年年度报告，A股有100家上市公司披露了数据资源入表的相关事项，共涉及入表金额21.64亿元。

8、中油资本公告，拟出资6.55亿元，与控股股东中国石油天然气集团有限公司、中国石油天然气股份有限公司以自有资金按原有持股比例共同向参股公司中国石油集团昆仑资本有限公司进行增资，用于投资可控核聚变项目。此次增资合计出资金额为32.75亿元。知情人士透露，中石油此举是为了入股中国聚变能源有限公司。将通过昆仑资本成为这一核聚变“国家队”仅次于中核系的第二大股东。

10、2025世界人形机器人运动会将于8月在北京举办。据披露，该赛事第二批竞赛内容新增3个主体赛项，包括“武术”“灵机一动”表演赛2项，“仓储中心场景-混料分拣技能竞技”场景赛1项，外围赛事新增自由搏击和群体舞蹈2个赛项。

12、华为首批50+鸿蒙智能体即将上线。通过鸿蒙智能体系统级安全可信、自主可控的个性化、多智能体间高效协同、多设备间自然流程等特质，真正从传统的“以用户指令为中心”转变为“以用户意图为中心”。

1、北京泡泡玛特文化创意有限公司已申请注册多枚“CRYBABY”等商标，国际分类涉及教育娱乐、啤酒饮料、机械设备等，目前部分商标已注册成功。与此同时，该公司已于今年登记《LABUBU 与朋友们》动画剧集第一季剧本V1 作品著作权，作品类别为文字。

3、诺和诺德公司发布减肥药Amycretin早期试验结果，显示36周内体重下降24.3%，且显示出改善血糖水平的迹象。此外，礼来减肥药在印度市场首战告捷，两月销量激增60%。

5、全国首单低空经济ABS在深交所成功设立。“金元-国君-科学城租赁大湾区智造融合（第二期）资产支持专项计划近日成功设立，为全国首单低空经济资产支持专项计划。该低空经济ABS发行规模为5.84亿元，低空经济租赁资产占比达50.27%。

7、继年初的“星际之门”项目之后，软银创始人孙正义计划在美国亚利桑那州建设一个价值高达万亿美元的工业园区，以制造机器人和人工智能，名为“水晶之地”。

9、伽马数据发布了《2025年5月中国游戏产业月度报告（完整版）》。2025年5月，中国游戏市场规模为280.51亿元，同比增长9.86%，环比增长2.56%。2025年5月，中国客户端游戏市场规模为58.19亿元，同比增长1.58%，环比增长0.34%。

1、据财政部消息，6月20日，财政部公布1-5月财政收支情况。1-5月，全国一般公共预算收入96623亿元，同比下降0.3%；一般公共预算支出112953亿元，同比增长4.2%。

点评：目前大部分高端医疗器械仍然以进口产品为主，进口取代空间仍较大。在政策支持下，叠加脑机接口、AI医疗等前沿技术的临床转化加速，国产高端医疗器械的智能化创新和商业化落地有望加速，国产替代的渗透率会加速提升。可关注相关在各类医用机器人细分领域的创新研发上领先的相关企业。

公司调研：

贝肯能源：公司目前尚未有生产原油的业务

龙蟠科技：目前是苏超联赛的战略合作伙伴

新世界：旗下商场有泡泡玛特自动售卖机

广哈通信：在量子安全技术有开展研究 但未形成相关产品及服务

国轩高科：金石全固态电池PACK系统已开启装车路测

南极光：产能储备充足 能满足包括Switch2在内的核心客户订单及现有需求

精达股份：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所受理

创世纪：向特定对象发行股票申请获得深交所受理

粤宏远A：终止筹划重大资产重组

天永智能：出售全资子公司江苏天永49%股权

天岳先进：香港联交所审议公司发行境外上市外资股（H股）

罗平锌电：控股股东协议转让公司股份获得曲靖市国资委批复

锦江酒店：拟转让下属子公司股权给锦江城服

潍柴动力：控股子公司潍柴雷沃向香港联交所递交首次公开发行H股并在主板上市的申请

杰美特：拟收购思腾合力控制权 预计构成重大资产重组

长缆科技：拟定增募资不超4.6亿元 用于高压超高压电缆附件产能扩充等项目

澜起科技：拟发行H股股票并在香港联合交易所上市

神开股份：拟收购蓝海智信51%股权

信濠光电：拟向立讯精密转让全资子公司安徽信光100%股权

晶丰明源：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请文件获得上交所受理

重大投资&合同

耀皮玻璃：大连耀皮浮法玻璃生产线将于6月23日起停产实施升级改造

光庭信息：签订智能网联汽车数字汽车创新实验室项目投资合作协议

中国银行：拟3亿欧元增资中银欧洲

北玻股份：全资子公司与博远机电签署战略合作框架协议

国晟科技：二级控股子公司签订约10.43亿元日常经营重大合同

亚盛集团：全资子公司拟3000万元设立甘肃亚盛甘源农业科技有限公司

神农集团：拟投资5.5亿元建设龙门猪场等3个项目

汉仪股份：拟设立控股子公司 布局IP嵌入游戏

卓越新能：2024年年度权益分派实施

浔兴股份：2024年年度权益分派实施

南侨食品：2025年5月归属于母公司股东的净利润为235.56万元 同比减少87.33%

三峡水利：下属全资子公司补缴税款4698.52万元

绿通科技：美国低速载人车辆“双反”终裁对公司在美业务存在较大影响

凯龙高科：取得2500万元股票回购贷款承诺函

赛伍技术：银煌投资减持股份计划实施完成

广东明珠：股东拟减持不超过1.5%公司股份

蓝海华腾：控股股东及其一致行动人拟减持不超过1.54%公司股份

安靠智电：董事王春梅拟减持不超0.0137%公司股份

铭普光磁：部分董事及高管拟减持不超过0.025%股份

报喜鸟：董事吴利亚拟减持不超0.03%股份

有友食品：实际控制人赵英计划减持不超过3%公司股份

新迅达：五矿国际信托有限公司拟减持公司不超3%股份

复旦张江：两名股东拟合计减持公司不超1.41%股份

6月 美国突袭伊朗，中东风险升级

每日复盘




市场缩量调整，热点轮动或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数目前仍处于区间震荡的格局，接下来这一趋势有望延续；同时，市场大概率将延续热点轮动的风格。

【消息】据人民银行，6月20日，中国人民银行公布的6月贷款市场报价利率（LPR）显示，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，均与上月持平，维持不变。

一方面，从LPR的形成机制来看，其以公开市场操作利率，即公开市场7天期逆回购利率为定价基础加点形成。近期央行开展公开市场操作时，7天期逆回购操作利率维持在1.40%未变，这使得LPR缺乏因定价基础变动而下调的动力。

展望后市，尽管此次LPR未调整，但从经济现状及政策导向综合判断，未来仍存在降息可能性。国内经济虽呈现企稳复苏态势，但基础仍需巩固。为进一步激发企业和居民信贷需求，降低实体经济融资成本，后续若经济数据未达预期，或国内外经济形势出现较大变化，仍有通过引导银行资金成本下行等方式推动LPR下调的可能。

根据Choice数据库，银行板块概念股包括：招商银行（600036）、工商银行（601398）、建设银行（601939）、兴业银行（601166）等。

2025年6月20日，两市共53只个股涨停，比上个交易日增加14只。两市震荡走低，创业板指领跌。沪指跌0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.84%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡

短剧概念

当地时间6月22日，伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。

霍尔木兹海峡是波斯湾通往印度洋的唯一出口，对全球能源供应具有重要的战略意义。根据EIA数据，通过霍尔木兹海峡运往全球的石油量（原油及凝析油）占全球石油海运总量的27%，占全球石油消费量的21%。国际油运受中东局势影响显著，运价有望在当前低基数上跳涨。

海外短剧APPSereal+和UniReel覆盖了全球100多个国家和地区。建立了从剧本孵化到全球发行的全链路能力，已开发出近百部涵盖多元题材的海外竖屏短剧。依托海量IP储备，并通过AI大模型进行剧本多语种创作与精准翻译，支撑起超1000部多语言短剧库。

风险提示：宏观经济波动风险；地缘政治冲突风险；运价波动和航运安全风险。

价值掘金




中远海能（600026）：伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，或将刺激航运板块

概念		关注区间		名称	机构	中远海能	航运	霍尔木兹海峡对全球能源供应具有重要的战略意义，国际油运受中东局势影响显著，运价有望在当前低基数上跳涨	20250623
300364	东方证券《传媒行业2025情绪价值系列报告之短剧：短剧流水全球高企，中小企业有望海外站稳高台-250601》	东吴证券《中文在线（300364）：海外短剧高歌猛进，罗小黑动画电影值得期待-250505》一文中给予“增持”评级	景嘉微		AI芯片	加速昇腾、昆仑芯等国产GPU芯片的生态完善不仅是中国应对AI芯片封锁的关键战略，更是推动人工智能自主可控体系建设的核心一环，国产芯片生态建设刻不容缓	20250619
603127	粤开证券《医药行业：从摩根大通医疗健康大会看生物创新药管线，关注ADC、双特异性抗体、细胞与基因治疗-250211》	国信证券《昭衍新药（603127）：全年收入下滑，四季度收入、利润环比改善-250504》一文中给予“优于大市”评级	华纳药厂	创新药	创新药行业已到拐点，龙头biotech开始盈利，进入2025年，biotech将迎来盈利潮，正式跨入商业模式验证的新阶段	20250617

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




行业仍处过剩，但三季度强化限产保价或带来企稳反弹！

近日，光伏设备板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦光伏设备板块，看多逻辑如下：（1）三季度限产保价政策升级将修复光伏组件利润；（2）N型电池升级迭代持续提升产业效率及利润率；（3）降银也是光伏行业降本提效重要方向之一。

在行业加速优胜劣汰的背景下，头部企业相对占优，关注光伏产业链各细分环节成本较低的细分龙头企业。

1、三季度限产保价政策升级将修复光伏组件利润。

2023年来，国家多次强调遏制落后产能无序扩张，2025年两会报告以及今年6月初商务部等组织数次座谈会，都明确提出综合整治光伏长夜“内卷式”竞争。

当前国内光伏行业供需严重失衡，2025年，全球组件需求预计为650-700GW，而国内名义产能超1200GW，供需比达2:1。

目前，行业产能利用率处于历史低位，多晶硅、组件产能利用率维持在40%-50%，硅片、电池片产能利用率在50%-60%。

从技术迭代看，TOPCon、HJT和BC电池等高效N型大电池技术正主导行业升级。通过不断提升产品价值，来对冲光伏组件不断降价的势头。

此外，钙钛矿叠层技术实验室效率突破30%，协鑫光电等企业计划2025年底启动GW级量产，远期成本可降至晶硅组件的50%。

目前金属化降本主要包括两个方向：

不过，银包铜并不适用于主流高温工艺，而电镀铜设备投资太大，尚不具备经济性，若能解决好铜氧化、烧结扩散以及附着性问题，纯铜浆或为金属化降本理想方案。

叠栅取消了主副栅和焊带，利用三角导电丝和种子层进行导电，改变了传统栅线结构的电流收集路径，作为新一代平台化技术，叠栅的成熟度有望逐步提升。

目前光伏产业链整体仍处产能过剩状态，政策通过强制减产和审计整顿，旨在遏制低价倾销、加速低效产能出清，短期或推动产业链价格企稳；中长期仍有待通过扩大内需及出口、持续对落后产能去化等，推动行业触底反转。

【相关标的】

【研报参考】

中原证券唐俊男《光伏行业2025年下半年度策略：凛冬已至，关注出清信号和技术迭代-250619》

华创证券黄麟《光伏行业周报：SNEC聚焦降本增效，产业链价格小幅下行-250616》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入7.95亿

海科新源（301292）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是海科新源今年第3次上榜。

5.盘面趋势：海科新源为固态电池概念的龙头之一，两边20CM涨停，榜单显示，买一、买二、卖二分别为知名游资“消闲派”、“温州帮”、“低位挖掘”的席位，分别净买入3190万元、净买入2989万元、净卖出3762万元；买四和卖五为机构席位，合计净买入3708.96万元；卖一为量化基金，净卖出5120万元。整体来看，多个知名游资以及机构的参与提升了市场热度，但量化基金的大额卖出显示出一定的市场分歧，投资者需保持谨慎，关注市场情绪变化以及公司基本面的进一步发展。

圆通速递：6月20日公司在大宗交易平台以12.06元／股的价格成交1293.30万股，占公司流通股本的0.35%。

赛伍技术(603212)

光伏设备

6月19日，中国光伏行业协会透露，三季度光伏将迎来更大力度的“减产保价”，预计开工比例将环比降10%-15%左右。同时，第三方专项审计组将全面进行审计，深挖低价销售证据，对违规的企业采取多样化措施。

目前，行业产能利用率处于历史低位，多晶硅、组件产能利用率维持在40%-50%，硅片、电池片产能利用率在50%-60%。此外，SMM数据显示，6月组件价格已跌至0.65-0.66元/W，接近现金成本线。三季度强化限产保价落地后或缓解光伏组件价格下行的压力，并有所修复行业利润情况。

可关注光伏产业链各细分环节成本较低的细分龙头企业。

【核心优势】

公司为国内胶膜领先企业，2025年来，公司光伏材料板块持续优化产品结构，对冲价格回落的行业趋势。随着TOPCon、HJT、XBC等电池技术扩大应用规模，钙钛矿等前沿技术的加速发展，以及包括激光烧结技术（LECO）、银包铜、0BB在内的新制造工艺的产业化落地，对高分子材料的需求由单一化转向多样化、差异化。公司依托研发优势及市场挖掘能力，通过光转膜、BC组件用光伏辅材、TPO胶膜、MoPro®等差异化产品提升公司在光伏行业竞争力。

【研报参考】

东兴证券洪一《2024年年报及25年一季报业绩点评：光伏材料盈利下滑，持续推进产品结构优化-250506》